Média em movimento cíclico

Ciclos de mercado: a chave para os retornos máximos Todos ouvimos falar de bolhas do mercado e muitos de nós conhecemos alguém que foi pego em um. Embora existam muitas lições a serem aprendidas com as bolhas do passado, os participantes do mercado ainda são sugados em cada vez que um novo se aproxima. Uma bolha é apenas uma parte de uma fase importante nos mercados, então, se você quiser evitar ser pego de guarda, é essencial saber quais são as diferentes fases. Uma compreensão de como os mercados funcionam e uma boa compreensão da análise técnica pode ajudá-lo a reconhecer os ciclos do mercado. (Para ler sobre os grandes acidentes do mercado da historys, verifique The Greatest Market Crashes.) Os quatro ciclos de fases são prevalentes em todos os aspectos da vida, eles variam desde o curto prazo. Como o ciclo de vida de um bug de junho, que vive apenas alguns dias, para o ciclo de vida de um planeta, que leva bilhões de anos. Independentemente de qual mercado você está se referindo, todos têm características semelhantes e seguem as mesmas fases. Todos os mercados são cíclicos. Eles vão, pico, vão para baixo e depois para baixo. Quando um ciclo é concluído, o próximo começa. O problema é que a maioria dos investidores e comerciantes não reconhece que os mercados são cíclicos ou se esquecem de esperar o fim da atual fase de mercado. Outro desafio significativo é que, mesmo quando você aceita a existência de ciclos, é quase impossível escolher o topo ou o fundo de um. Mas uma compreensão dos ciclos é essencial se você quiser maximizar o investimento ou os retornos comerciais. Aqui estão os quatro principais componentes de um ciclo de mercado e como você pode reconhecê-los. (Para saber mais sobre como reconhecer os ciclos de mercado, leia Rotação do Setor: o Essentials.) 1. Fase de acumulação Essa fase ocorre depois que o mercado atingiu o fundo e os inovadores (iniciantes corporativos e alguns investidores de valor) e adotadores precoce (gerentes de dinheiro inteligentes e Comerciantes experientes) começam a comprar, imaginando que o pior acabou. Nesta fase, as avaliações são muito atraentes, e o sentimento geral do mercado ainda é bursátil. Os artigos na mídia pregam a desgraça e a tristeza, e aqueles que atravessaram o pior mercado urso recentemente capitularam, ou seja, desistiram e venderam o resto de suas explorações com desgosto. Mas na fase de acumulação. Os preços foram achatados e, para cada vendedor que joga a toalha, alguém está lá para buscá-lo com um desconto saudável. O sentimento global do mercado começa a mudar de negativo para neutro. 2. Fase de marcação Nesta fase, o mercado permaneceu estável por um tempo e está começando a se mover mais alto. A maioria adiantada está começando no bandwagon. Este grupo inclui técnicos que, visto que o mercado está colocando níveis mais altos e altos, reconhece que a direção do mercado e o sentimento mudaram. As histórias da mídia começam a discutir a possibilidade de que o pior acabou, mas o desemprego continua a aumentar, assim como os relatórios de demissões em muitos setores. À medida que esta fase amadurece, mais investidores pulam no movimento, pois o medo de estar no mercado é suplantado pela ganância e pelo medo de ser deixado de fora. À medida que esta fase começa a acabar, a maioria tardia salta e os volumes do mercado começam a aumentar substancialmente. Neste ponto, prevalece a maior teoria do tolo. As avaliações subiram muito além das normas históricas, e a lógica e a razão tomam um assento traseiro para a ganância. Enquanto a maioria tardia está entrando, o dinheiro inteligente e os iniciados estão sendo descarregados. Mas, à medida que os preços começam a nivelar-se, ou à medida que o aumento diminui, aqueles retardatários que estiveram sentados à margem vêem isso como uma oportunidade de compra e saltam em massa. Os preços fazem um último movimento parabólico, conhecido na análise técnica como clímax de venda. Quando os maiores ganhos nos períodos mais curtos geralmente ocorrem. Mas o ciclo está se aproximando do topo da bolha. O sentimento se move de neutro para otimista e francamente eufórico durante esta fase. (Para mais informações, leia O Ciclo de estoque: o que se aproxima deve cair.) 3. Fase de distribuição Na terceira fase do ciclo do mercado, os vendedores começam a dominar. Esta parte do ciclo é identificada por um período em que o sentimento otimista da fase anterior se transforma em um sentimento misto. Os preços geralmente podem permanecer bloqueados em uma faixa de negociação que pode durar algumas semanas ou mesmo meses. Por exemplo, quando o Dow Jones Industrial Average (DJIA) atingiu o pico em janeiro de 2000, ele se deslocou até a proximidade do seu pico prévio e ficou lá durante um período de mais de 18 meses. Mas a fase de distribuição pode ir e vir rapidamente para o Nasdaq Composite, a fase de distribuição foi inferior a um mês, quando atingiu o pico em março de 2000 e depois recuou pouco depois. Quando esta fase acabou, o mercado inverte a direção. Padrões clássicos como tops duplos e triplos. Bem como os principais padrões de cabeça e ombros. São exemplos de movimentos que ocorrem durante a fase de distribuição. (Para mais informações sobre como entender os movimentos nos principais índices, leia Como, Dow, o que move o DJIA). A fase de distribuição é um momento muito emocional para os mercados, já que os investidores são agarrados por períodos de medo completo, intercalados com esperança e até ganância. O mercado pode às vezes parecer decolar novamente. As avaliações são extremas em muitas questões e os investidores de valor há muito tempo estão sentados à margem. Sentimento lentamente, mas certamente começa a mudar, mas esta transição pode acontecer rapidamente se acelerada por um evento geopolítico fortemente negativo ou notícias econômicas extremamente ruins. Aqueles que não conseguem vender para um lucro se contentam com um ponto de equilíbrio ou uma pequena perda. Figura 1: As Quatro Fases de um Ciclo de Investimento 4. Fase de Marcação A quarta e última fase do ciclo é a mais dolorosa para aqueles que ainda ocupam cargos. Muitos esperam porque seu investimento caiu abaixo do que eles pagaram por isso, comportando-se como o pirata que cai ao mar agarrando uma barra de ouro, recusando-se a deixar entrar a vaida esperança de serem resgatados. É somente quando o mercado mergulhou 50 ou mais que os atrasados, muitos dos quais compraram durante a distribuição ou a fase inicial de baixa, desistam ou capitulam. Infelizmente, este é um sinal de compra para iniciantes inovadores e um sinal de que um fundo é iminente. Mas, infelizmente, são novos investidores que comprarão o investimento depreciado durante a próxima fase de acumulação e aproveitarão o próximo mark-up. Tempo Um ciclo pode durar de algumas semanas a vários anos, dependendo do mercado em questão e do horizonte temporal em que você está procurando. Um comerciante do dia que usa barras de cinco minutos pode ver quatro ou mais ciclos completos por dia, enquanto que, para um investidor imobiliário, um ciclo pode durar de 18 a 20 anos. Figura 2: Gráfico semanal de Materiais Aplicados (AMAT) do final de 1998 até o início de 2004 mostrando diferentes fases de mercado e um ciclo de mini-fases com médias móveis de 10 semanas (linha roxa) e 50 semanas (linha laranja). O Ciclo Presidencial Um dos melhores exemplos do fenômeno do ciclo é o efeito do ciclo presidencial de quatro anos no mercado de ações. Imobiliário, títulos e commodities. A teoria sobre este ciclo afirma que os sacrifícios econômicos geralmente são feitos durante os dois primeiros anos do mandato de um presidente. À medida que as eleições se aproximam, as administrações têm o hábito de fazer tudo o que podem para estimular a economia, para que os eleitores venham às pesquisas com empregos e um sentimento de bem-estar econômico. As taxas de juros geralmente são mais baixas no ano de uma eleição, de modo que os corretores de hipotecas experientes e os agentes imobiliários geralmente aconselham os clientes a agendar as hipotecas para vir devido apenas antes de uma eleição. Esta estratégia funcionou bastante bem nos últimos 16 anos. O mercado de ações também se beneficiou do aumento das despesas e da redução das taxas de juros que levaram a uma eleição, como foi certamente o caso nas eleições de 1996 e 2000. Os presidentes sabem que, se os eleitores não estão satisfeitos com a economia quando vão às pesquisas, as chances de reeleição são insignificantes para nada, como George Bush Sr. aprendido da maneira mais difícil em 1992. Resumindo Embora nem sempre seja óbvio, existem ciclos em Todos os mercados. Para o dinheiro esperto, a fase de acumulação é o momento de comprar porque os valores pararam de cair e todos os outros ainda são baixos. Estes tipos de investidores também são chamados de contrários, uma vez que estão indo contra o sentimento do mercado comum no momento. Essas mesmas pessoas vendem quando os mercados entram no estágio final de marcação, que é conhecido como o clímax parabólico ou de compra. É quando os valores estão subindo mais rápido e o sentimento é mais otimista, o que significa que o mercado está se preparando para reverter. Os investidores inteligentes que reconhecem as diferentes partes de um ciclo de mercado são mais capazes de tirar proveito deles para lucrar. Eles também são menos propensos a se enganar na compra no pior momento possível. (Como você pode voltar ao mercado para evitar ganhos de recuperação de mercado perdidos Descubra em Riding The Bear Into A Bull Market.) Introdução Um ciclo é um evento, como um preço alto ou baixo, que se repete regularmente. Existem ciclos na economia, na natureza e nos mercados financeiros. O ciclo econômico básico engloba uma desaceleração econômica, inferior, recuperação econômica e superior. Os ciclos na natureza incluem as quatro estações e a atividade solar (11 anos). Os ciclos também fazem parte da análise técnica dos mercados financeiros. A teoria do ciclo afirma que as forças cíclicas, longas e curtas, impulsionam os movimentos de preços nos mercados financeiros. Os ciclos de preço e tempo são usados ​​para antecipar pontos de viragem. Normalmente, os pontos baixos são usados ​​para definir o comprimento do ciclo e, em seguida, projetar os mínimos do ciclo futuro. Embora haja evidências de que os ciclos realmente existem, os ciclos mudam ao longo do tempo e até desaparecem às vezes. Embora isso possa parecer desencorajador, a tendência é da mesma maneira. Existe, de fato, evidência de que a tendência dos mercados. Mas não o tempo todo. A tendência desaparece quando os mercados se movem para uma faixa de negociação e inverte quando os preços mudam de direção. Ciclos também podem desaparecer e até mesmo inverter. Não espere que a análise do ciclo identifique as altas ou baixas da reação. Em vez disso, a análise do ciclo deve ser usada em conjunto com outros aspectos da análise técnica para antecipar pontos decisivos. O ciclo perfeito A imagem abaixo mostra um ciclo perfeito com um comprimento de 100 dias. Nem todos os ciclos são bem definidos. Este é apenas um modelo para o ciclo ideal. O primeiro pico é de 25 dias e o segundo pico é de 125 dias (125 - 25 100). O primeiro ciclo baixo é de 75 dias e o segundo ciclo baixo é de 175 dias (também 100 dias depois). Observe que o ciclo cruza o eixo X em 50, 100 e 150, que é a cada 50 pontos ou meio ciclo. Estágio . Posição do ciclo em ponto específico no tempo. Este ciclo é em .95 no dia 20. Ponto de Inflexão. É aqui que a linha de ciclos cruza o eixo X. Amplitude. Altura do ciclo do eixo X para o pico ou a calha. Comprimento . Distância entre ciclos máximos ou baixos do ciclo Características do ciclo Comprimento do ciclo. Baixos geralmente são usados ​​para definir o comprimento de um ciclo e projetar o ciclo para o futuro. Um ciclo alto pode ser esperado em algum lugar entre os baixos do ciclo. Tradução. Os ciclos quase nunca atingem o pico no ponto médio exato, nem diminuem no ciclo esperado baixo. Na maioria das vezes, os picos ocorrem antes ou após o ponto médio do ciclo. A tradução certa é a tendência de que os preços alcancem o pico na última parte do ciclo durante os mercados bull. Por outro lado, a tradução para a esquerda é a tendência de que os preços alcancem um pico na metade da frente do ciclo durante os mercados abrandais. Os preços tendem a atingir o pico mais tarde nos mercados de touro e mais cedo nos mercados de urso. Harmônicos. Ciclos maiores podem ser divididos em ciclos menores e iguais. Um ciclo de 40 semanas se divide em dois ciclos de 20 semanas. Um ciclo de 20 semanas se divide em dois ciclos de 10 semanas. Às vezes, um ciclo maior pode dividir em três ou mais partes. O inverso também é verdade. Pequenos ciclos podem se multiplicar em ciclos maiores. Um ciclo de 10 semanas pode fazer parte de um ciclo maior de 20 semanas e um ciclo ainda maior de 40 semanas. Aninhamento. Um ciclo baixo é reforçado quando vários ciclos sinalizam uma calha ao mesmo tempo. Os ciclos de 10 semanas, 20 semanas e 40 semanas estão aninhados quando todos atravessam ao mesmo tempo. Inversões. Às vezes, um ciclo alto ocorre quando deve haver um ciclo baixo e vice-versa. Isso pode acontecer quando um ciclo alto ou baixo é ignorado ou é mínimo. Um ciclo baixo pode ser curto ou quase inexistente em uma forte tendência de alta. Da mesma forma, os mercados podem cair rapidamente e pular um ciclo alto durante declínios acentuados. As inversões são mais proeminentes com ciclos mais curtos e menos comuns com ciclos mais longos. Por exemplo, pode-se esperar mais inversões com um ciclo de 10 semanas do que um ciclo de 40 semanas. Categorias de dados Os pontos de dados em um gráfico de preços podem ser divididos em três categorias: tendências, cíclicas ou aleatórias. Os pontos de dados de tendência são parte de um movimento direcional sustentado, geralmente para cima ou para baixo. Os pontos de dados cíclicos são desvios recorrentes da média. Os desvios ocorrem quando os preços se movem acima ou abaixo da média. Os pontos de dados aleatórios são o ruído, geralmente causados ​​por volatilidade intradía ou diária. Os ciclos podem ser encontrados removendo a tendência e o ruído aleatório dos dados do preço. Os pontos de dados aleatórios podem ser removidos suavizando os dados com uma média móvel. A tendência pode ser isolada ao modificar os dados. Isso pode ser feito concentrando-se em movimentos acima e abaixo de uma média móvel. Alternativamente, o Oscilador de Preços Detridos pode ser usado (veja abaixo). Passos para encontrar ciclos 1. Defina o gráfico para a escala de log. (Esta opção pode ser encontrada em atributos de gráfico.) Ao procurar ciclos, é importante visualizar mudanças de preços em termos percentuais em vez de termos absolutos. Em uma escala aritmética, um avanço de 100 a 200 será o mesmo que um avanço de 300 a 400. Mesmo que ambos os avanços sejam 100 pontos, eles são muito diferentes em termos de porcentagem. Um movimento de 100 para 200 é de 100, enquanto um movimento de 300 a 400 é de 33,3. Em uma escala de log, o movimento de 100 a 200 aparecerá muito maior do que o movimento de 300 para 400. Isso ocorre porque a mudança percentual de 100 a 200 é três vezes maior. Um gráfico de escala de log é necessário para comparar corretamente a ação de preços durante um longo período de tempo com maiores mudanças nos preços. 2. Suavize a série de preços com uma média móvel curta e simples. Isto é para eliminar o ruído aleatório e se concentrar nos movimentos gerais. Um SMA curto de 5 dias é frequentemente adequado. O alisamento também ajuda a definir níveis de reação quando a volatilidade é alta, como outubro-novembro de 2008 no gráfico abaixo. 3. Analise visualmente os gráficos para possíveis baixos do ciclo. Esta é talvez a maneira mais fácil de encontrar ciclos. Encontre alguns mínimos que parecem ter o mesmo comprimento de ciclo e estender esse ciclo para o futuro. 4. Detrindo a série de preços para se concentrar em baixas do ciclo. Detrending pode ser feito com o Oscilador de Preços Detridos (DPO). Este indicador é baseado em uma média móvel centrada, ou seja, uma média móvel que foi deslocada para a esquerda por um fator (N2 1). Um DPO de 20 dias seria baseado em uma média móvel de 20 dias deslocada para a esquerda (passado) em 11 dias (202 1) 11). DPO seria então o preço de fechamento menos o valor da média móvel deslocada. O oscilador resultante reflete movimentos de preços acima e abaixo dessa média móvel deslocada. Podemos então usar mergulhos dos osciladores para identificar um ciclo. Observe que o DPO termina antes do último preço. Isso ocorre porque a média móvel é deslocada e o DPO alinha com a média móvel deslocada. Muitas vezes, ajuda a definir o DPO de acordo com o comprimento do ciclo. Use um DPO de 10 períodos quando se procura um mínimo de ciclo de 10 dias ou um DPO de 40 dias ao procurar baixas do ciclo de 40 dias. O gráfico abaixo mostra o SampP 500 com a ferramenta Oscilador de Preços Detridos e Linhas de Ciclo. O gráfico é mostrado na escala de registro para visualizar os movimentos como porcentagens. SPX é mostrado como um SMA de 5 dias que é deslocado 3 dias. Isso coloca a trama no meio do período médio móvel. A análise visual sugere que há um ciclo de três meses no trabalho. Portanto, o Oscilador de Preços Detridos é definido em 65 dias para confirmar o ciclo suspeito. O Oscilador de Preços Detridos torna-se negativo a cada poucos meses para confirmar um ciclo recorrente no trabalho. As setas azuis mostram as estimativas iniciais para o ciclo de 65 dias. A Ferramenta de Linhas de Ciclo é então aplicada para espalhar os ciclos e projetar uniformemente no futuro. Ciclos de calendário Como o próprio nome sugere, o ciclo presidencial é baseado na primeira e segunda metade do mandato presidencial. Este ciclo não é infalível, mas produziu bons resultados nos últimos 50 anos. As ações tendem a aumentar em geral, mas o SampP 500 aumentou mais durante a segunda metade do mandato do presidente da década do primeiro ano. O gráfico abaixo mostra o SampP 500 com o Ciclo Presidencial nos últimos 20 anos. Começa com os primeiros dois anos de Reagan039 (1981-1982) e termina com o primeiro ano de Obama039 (2009). Yale Hirsch, fundador do Almanaque Stock Trader039s. Descobriu o ciclo de seis meses em 1986. Este ciclo é um dos mais populares em Wall Street. O período de alta se estende de novembro a abril e o período de baixa varia de maio a outubro. Vá e venda em maio vem desse ciclo. Sy Harding levou os ciclos de seis meses e presidenciais adicionando MACD para o tempo. Basicamente, compre quando ambos os ciclos são bullish e MACD se torna positivo. Vender quando ambos os ciclos são baixos e o MACD se torna negativo. Este é um excelente exemplo de usar outros indicadores em conjunto com ciclos para melhorar o desempenho. Conclusões Uma vez identificados e entendidos, os ciclos podem agregar valor significativo à caixa de ferramentas de análise técnica. Os ciclos não são perfeitos. Alguns vão perder, alguns desaparecerão e alguns irão dar um golpe direto. É por isso que é importante usar ciclos em conjunto com outros aspectos da análise técnica. A tendência estabelece a direção, os osciladores definem o impulso e os ciclos antecipam os pontos de viragem. Procure confirmação com suporte ou resistência no gráfico de preços ou em uma curva em um oscilador de momentum chave. Também pode ajudar a combinar ciclos. Por exemplo, o mercado de ações é conhecido por ter ciclos de 10 semanas, 20 semanas e 40 semanas. Estes ciclos podem ser combinados com o ciclo de seis meses e o ciclo presidencial para agregar valor. Os sinais são aprimorados quando vários ciclos aninham em um ciclo baixo. Usando o SharpCharts Você pode usar nossa ferramenta de anotação ChartNotes para adicionar Linhas de Ciclo, Círculos de Ciclo e Ondas de Sine para seus gráficos. Abaixo, you039ll encontrar um exemplo de um gráfico anotado com Linhas de Ciclo. Ao adicionar anotações de ciclo, às vezes é útil medir os dois primeiros baixos de ciclo com linhas verticais. Para um ciclo de 20 dias, coloque uma linha vertical na primeira baixa, conte 20 dias e depois coloque uma segunda linha vertical. Comece a desenhar a anotação do ciclo a partir da primeira linha vertical e estenda-a para a segunda linha vertical para o primeiro ciclo de 20 dias. Os ciclos subseqüentes também serão de 20 dias. Para saber mais sobre como adicionar anotações de ciclos, círculos de ciclos e anotações de Sinewave em seus gráficos, confira nosso artigo do Centro de suporte em ChartNotes039 Ferramentas de estudo de linha. O instantâneo abaixo vem das configurações SharpCharts para análise de ciclo. Primeiro, um gráfico de preços pode ser invisível sob Chart AttributeType. Em segundo lugar, a caixa Log Scale pode ser selecionada para exibir os movimentos de preços como mudanças percentuais. Em terceiro lugar, às vezes é necessário adicionar barras adicionais ao gráfico para estender as linhas de ciclo para o futuro. Em quarto lugar, uma SMA deslocada de 5 dias foi usada como uma sobreposição. Em quinto lugar, o Oscilador de Preços Detridos é definido em 20 dias e mostrado na janela indicadora abaixo.